აქტივისტი ინვესტორი Ancora Holdings Warner Bros. Discovery-ის ახალ გარიგებას Paramount Skydance-თან ზეიმობს და მას აქციონერებისა და ჰოლივუდისთვის „ორმხრივ მომგებიანს“ უწოდებს. „მოხარულები ვართ, რომ ყურადღება გავამახვილეთ WBD-ის საბჭოს საჭიროებაზე, მიეღწია Paramount-თან უფრო მასშტაბური და გარანტირებული შეთანხმებისთვის,“ - განუცხადა ფირმამ TheWrap-ს განცხადებაში. „Netflix-ის გადაწყვეტილებამ, არ გაეზარდა 27.75 აშშ დოლარის ოდენობის შეთავაზება, წმინდა ვალის კორექტირების გარეშე, გზა გაუხსნა აქციონერებს მნიშვნელოვნად მეტი ნაღდი ფულის მიღებასა და მთავრობის დამტკიცებებისთვის რეალურ გზას. ეს არის ორმხრივ მომგებიანი სიტუაცია აქციონერებისა და ინდუსტრიისთვის.“ ფირმამ, რომელიც 11 მილიარდი აშშ დოლარის აქტივებს მართავს, 200 მილიონი აშშ დოლარის წილი მოიპოვა Warner Bros.-ში და ინვესტორებს წარუდგინა 51-გვერდიანი პრეზენტაცია, სადაც განმარტავდა Netflix-ის 83 მილიარდი აშშ დოლარის ღირებულების გარიგების წინააღმდეგობის მიზეზებს. ფირმა აღნიშნავდა, რომ ეს გარიგება იყო „დეფექტური, უარესი და მაღალი რისკის შემცველი“ Paramount-ის აღმასრულებელ დირექტორ დევიდ ელისონის წინა შეთავაზებასთან შედარებით, რომელიც 30 აშშ დოლარს შეადგენდა თითო აქციაზე მთელი კომპანიისთვის. Ancora-მ ასევე დაიმუქრა, რომ ხმას მისცემდა Netflix-ის გარიგების წინააღმდეგ და „პასუხისმგებლობას დააკისრებდა WBD-ის საბჭოს“ 2026 წლის ყოველწლიურ შეხვედრაზე, ცდილობდა რა საკუთარი დირექტორების არჩევას მარიონეტული ბრძოლის გზით, თუ კომპანია არ დათანხმდებოდა Paramount-თან მოლაპარაკებების განახლებას. შვიდდღიანი მოლაპარაკებების განახლების შემდეგ, WBD-ის საბჭომ დაადგინა, რომ Paramount-ის 31 აშშ დოლარის შეთავაზება თითო აქციაზე აღმატებული წინადადება იყო Netflix-ის გარიგებასთან შედარებით, რის შემდეგაც სტრიმინგულმა კომპანიამ არ გამოიყენა თავისი უფლება, შეთავაზება დაეპირისპირებინა. „ჩვენ მიერ ნეგოცირებული ტრანზაქცია შექმნიდა აქციონერთა ღირებულებას მარეგულირებელი დამტკიცების მკაფიო გზით,“ - განაცხადეს თანა აღმასრულებელმა დირექტორებმა ტედ სარანდოსმა და გრეგ პიტერსმა განცხადებაში. „თუმცა, ჩვენ ყოველთვის დისციპლინიებულები ვიყავით, და იმ ფასად, რომელიც საჭირო იქნებოდა Paramount Skydance-ის უახლესი შეთავაზების დასაკმაყოფილებლად, გარიგება ფინანსურად აღარ არის მიმზიდველი, ამიტომ უარს ვამბობთ Paramount Skydance-ის შეთავაზების გამეორებაზე.“ „ჩვენ გვჯერა, რომ ვიქნებოდით Warner Bros.-ის საკულტო ბრენდების ძლიერი მმართველები, და რომ ჩვენი გარიგება გააძლიერებდა გასართობ ინდუსტრიას და შეინარჩუნებდა და შექმნიდა მეტ საწარმოო სამუშაო ადგილს აშშ-ში. მაგრამ ეს ტრანზაქცია ყოველთვის იყო „კარგი მოსაპოვებელი“ სწორ ფასად, და არა „აუცილებლად მოსაპოვებელი“ ნებისმიერ ფასად,“ - განაგრძო წყვილმა. „ჩვენ გავაგრძელებთ იმას, რასაც ვაკეთებდით 20 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, როგორც საჯარო კომპანია: გავახარებთ ჩვენს წევრებს, მომგებიანად გავზრდით ჩვენს ბიზნესს და გავაძლიერებთ გრძელვადიან აქციონერთა ღირებულებას.“ Ancora-ს წარმომადგენელმა დაუყოვნებლივ არ უპასუხა TheWrap-ის კომენტარის მოთხოვნას, გაყიდდა თუ არა ის Warner Bros.-ში არსებულ წილს. ელისონის 31 აშშ დოლარის შეთავაზება თითო აქციაზე მოიცავს ყოველდღიურ „ticking“ საკომისიოს, რომელიც კვარტალში 25 ცენტს შეადგენს 2026 წლის 30 სექტემბრის შემდეგ. Paramount გადაუხდის WBD-ს 7 მილიარდი აშშ დოლარის გაუქმების საკომისიოს, თუ ტრანზაქცია არ დაიხურება მარეგულირებელი საკითხების გამო, და დაფარავს 2.8 მილიარდი აშშ დოლარის გაუქმების საკომისიოს Netflix-ს. მან ასევე დათანხმდა 1.5 მილიარდი აშშ დოლარის პოტენციური დაფინანსების ხარჯების გაუქმებას, რომელიც დაკავშირებულია WBD-ის ვალის გაცვლის შეთავაზებასთან, და WBD-ის გლობალური ხაზოვანი ქსელების ბიზნესის შესრულების გამორიცხვას გარიგების „მნიშვნელოვანი უარყოფითი ეფექტის“ განსაზღვრებიდან. ელისონის საოჯახო ტრასტი უზრუნველყოფს 45.7 მილიარდი აშშ დოლარის სააქციო კაპიტალის დაფინანსებას, რასაც Oracle-ის თანადამფუძნებელი ლარი ელისონი პირადად უზრუნველყოფს გარანტიით, მათ შორის დამატებითი სააქციო კაპიტალის შეტანის ვალდებულებით, რამდენადაც ეს საჭირო იქნება Paramount-ის გამსესხებელი ბანკების მიერ მოთხოვნილი გადახდისუნარიანობის სერტიფიკატის მხარდასაჭერად. Bank of America Merrill Lynch, Citi და Apollo 57.5 მილიარდი აშშ დოლარის სესხის ვალდებულებას უზრუნველყოფენ. Paramount-მა განაცხადა, რომ ელოდება Warner Bros. Discovery-თან გარიგების დახურვას ერთი წლის განმავლობაში, მარეგულირებელი და აქციონერთა დამტკიცების მოლოდინში. კომპანია ჩართული იყო მარეგულირებელ ორგანოებთან მოლაპარაკებებში მთელ მსოფლიოში, მათ შორის იუსტიციის დეპარტამენტთან და ევროკომისიასთან. ხუთშაბათს, ბირჟის დახურვის შემდეგ ვაჭრობაზე, Netflix-ის აქციების ფასი 9%-ზე მეტით გაიზარდა, Paramount-ის აქციები 5.2%-ით გაიზარდა, ხოლო WBD-ის აქციები 1.9%-ით დაეცა.